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「一边抢破头、一边崩盘：配置该怎么调？」 SpaceX IPO超募近4倍，认购需求2500亿美元。同一天，光模块集体崩盘：AAOI跌17%，Coherent跌超11%，Marvell跌逾7%。导火索是SemiAnalysis报告称CPO量产推迟至2028年。 这种分裂验证了一个事实：AI资产的定价权掌握在独立机构对“技术预期差”的判断手中，而非短期报表。 面对这种分裂行情，对于手中持有的AI股和加密资产，调整思路如下： AI概念股中，SpaceX这类供给稀缺的适合底仓；光模块等对技术路线敏感的应控制仓位，利用反弹逐步降低敞口。 加密资产更需警惕溢出效应。美股大回撤时，高杠杆加密首当其冲。现阶段等待确定性，而非主动博弈方向。 #SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 $SPCX $BTC